AMD도 피지컬 AI?
주가를 올린 진짜 이유

AMD 주가가 9월에 30% 올랐다.

같은 달 AI 회사 World Labs 인수도 발표했다.

그럼 로봇에 걸고 싶어서 AMD를 사면, 정말 로봇에 거는 걸까?

주가를 올린 진짜 이유를 따져 봤고, 내 판단은 끝에 적었다.

AMD는 왜 World Labs를 인수하려 할까

9월 28일, AMD가 World Labs를 82억 달러에 인수하기로 했다고 발표했다.

거래 내용은 이렇다.

World Labs는 사진 몇 장만 넣으면 걸어 다닐 수 있는 3D 세계를 만들어 준다.

이걸 세계 모델이라고 부른다.

로봇이랑 무슨 상관이냐고?

로봇은 넘어지면 부서진다.

그래서 가상 세계에서 수천 번 먼저 넘어져 보게 한다.

운전면허 따기 전에 시뮬레이터부터 타보는 거랑 비슷하다.

말하자면 로봇용 연습장이다.

AMD는 AI 모델이 어디로 가는지 옆에서 보고 칩 설계에 반영하겠다고 했다.

증권사 로젠블랫은 "앞으로 어차피 써야 할 연구개발비를 앞당겨 쓴 것"이라고 했다.

몇 년 걸려 키울 팀을 통째로 사 오는 셈이다.

근데 판을 뒤집긴 어렵다.

World Labs도 자기 모델을 검증할 때 엔비디아 아이작 심을 쓰기 때문이다.

남의 연습장에서 뛰던 선수를 데려오는 셈이다.

그래서 주가는 올랐을까

아니다.

기간별로 끊어 보면 이렇다.

발표일은 9월 25일 종가 대비, 나머지는 종가 기준이다.

발표한 날 AMD는 오히려 빠졌고, 그 뒤로도 거의 제자리였다.

이미 많이 올라 있었기 때문이다.

로봇 ETF 둘은 같은 기간 나스닥100보다도 덜 올랐다.

9월 AMD를 끌어올린 날들을 보면 이유가 보인다.

오른 날은 전부 칩 수요와 가격 얘기였다.

시장이 산 건 "엔비디아 다음으로 믿을 만한 AI 칩 회사"였다.

World Labs는 그 위에 얹은 덤에 가깝다.

돈은 로봇이 아니라 칩으로 갔다.

엔비디아는 어디까지 왔나

엔비디아는 3월 GTC에서 로봇용 모델과 도구를 한꺼번에 내놨다.

화낙, ABB, 야스카와, 쿠카 같은 산업용 로봇 회사도 엔비디아 도구를 붙이고 있다.

이 넷이 전 세계에 깔아 둔 로봇만 200만 대가 넘는다.

한국에선 LG전자가 GR00T를 쓴다.

두뇌도, 연습장도 엔비디아 걸 쓰는 셈이다.

내가 보기엔 로봇 회사 중 누가 이기든 엔비디아는 판을 먼저 깔아 둔 쪽이다.

근데 엔비디아도 로봇으로 얼마를 버는지는 안 보인다.

로봇 제품이 들어가는 Edge Computing 매출이 전체의 약 7.5%지만, 여기엔 다른 제품도 섞여 있어서 이 비율로 로봇 사업 규모를 판단할 수는 없다.

결국 엔비디아 주가를 끄는 것도 지금은 데이터센터다.

그래서 뭘 하면 되나

엔비디아·AMD도 로봇과 관련은 있지만, 시총이 워낙 커서 로봇 덕에 주가가 움직이긴 어렵다.

로봇에 걸 거면 칩 대형주보다 로봇 매출 비중이 큰 회사를 고른다.

칩 회사를 피지컬 AI 때문에 사면, 지금은 사실상 데이터센터를 사는 거다.

로봇엔 로봇으로 돈 버는 회사에 집중한다.

피지컬 AI 시리즈. 미국 로봇주와 로봇 ETF는 ROBO는 오르고 BOTZ는 제자리였던 이유, 한국 로봇주는 로보티즈만 달린 이유, 로봇 센서는 넥스트 엔비디아 찾기에 적었다.