계좌 박살 나도 똑같이 사면 파산합니다

계좌가 10% 빠졌다, 그대로 밀고 갈까 줄일까?

터틀 트레이딩은 1980년대 미국의 한 실험에서 나온 매매법이다.

유명 트레이더 리처드 데니스는 트레이딩도 가르칠 수 있다고 믿었다.

동료 윌리엄 에크하트는 타고나는 재능이라고 봤다.

그래서 둘은 내기를 했다.

데니스는 1983년 초보자들을 모아 2주 동안 규칙을 가르치고 진짜 돈을 맡겼다.

이들을 '터틀'이라고 불렀다.

결과는 데니스의 승이었다.

초보자들이 규칙만 지켰는데 큰돈을 벌었다.

규칙은 단순했다.

가격이 최근 20일이나 55일 최고가를 넘으면 사고, 정해 둔 손절선에 닿으면 판다.

그래서 터틀 하면 다들 이 돌파 규칙부터 떠올린다.

근데 오늘 얘기는 덜 알려진 쪽, 계좌를 지켜주는 규칙이다.

손실이 커질수록 투자금을 줄인다.

얼마나 줄이고 언제 다시 늘리는지, 내가 바꿔 쓰는 방식은 끝에 정리했다.

10% 잃으면 기준자본을 20% 줄인다

터틀 원문 규칙은 이렇다.

계좌가 시작 대비 10% 줄면, 포지션 크기를 정할 때 쓰는 가상 기준자본을 20% 줄인다.

현금을 빼는 게 아니다.

돈은 계좌에 그대로 두고, 얼마어치를 살지 계산할 때만 더 작은 계좌로 치는 거다.

원문 예시는 이렇다.

100만 달러 계좌가 10만 달러를 잃으면 80만 달러로 보고 매매한다.

거기서 다시 10%(8만 달러)를 잃으면 64만 달러로 줄인다.

매번 '지금 기준자본'의 10%를 잃으면 20%씩 줄이는 거다.

최초 자본 대비로 이어서 계산하면 이렇다.

다시 늘리는 기준은 훨씬 깐깐하다.

조금 반등했다고 바로 키우지 않는다.

연초 자본을 회복해야 원래 크기로 돌아간다.

빗길에 속도를 줄였다가, 길이 다 마른 걸 확인하고 나서야 다시 밟는 운전이랑 비슷하다.

내려갈 땐 빨리 줄이고, 올릴 땐 회복을 확인하고 나서 올린다.

나는 조금 바꿔서 쓴다

내가 실제로 쓰는 건 원문을 변형한 규칙이다.

처음 원금 대비 10% 빠질 때마다 운용금액을 20% 줄인다.

기준이 처음 원금이라서, 두 번째부터는 줄이는 지점이 원문보다 늦다.

위 원문 표와 섞이지 않게 따로 적으면 이렇다.

왜 줄여야 할까

계좌가 10% 빠졌는데 같은 금액으로 계속 매매하면?

계좌는 줄었는데 베팅은 그대로니, 전보다 큰 위험을 지는 셈이다.

게다가 잃은 만큼만 번다고 본전이 되지도 않는다.

100이 50이 되면, 다시 100으로 돌아가려면 100%를 벌어야 한다.

깎인 건 반인데 남은 돈을 통째로 두 배로 불려야 하는 거다.

큰 손실을 피하는 건 멘탈 관리가 아니라, 복구에 필요한 수익률을 낮추는 일이다.

대신 수익이 줄 수도 있다

투자금을 줄이자마자 큰 추세가 오면?

작은 금액으로 올라타니 그만큼 덜 번다.

근데 추세추종은 원래 승률이 낮다.

몇 번의 큰 추세가 전체 수익을 만든다.

그 추세가 오기도 전에 계좌가 반토막 나면?

그걸로 끝이다.

이 규칙은 수익을 늘리는 장치가 아니다. 다음 기회까지 살아남게 해주는 장치다.

내 매매에 적용하려면

세 가지만 미리 정해 두면 된다.

숫자는 내 계좌에 맞게 바꿔도 된다.

중요한 건 손실이 난 다음에 기분 따라 정하지 않는 거다.

줄이는 기준과 되돌리는 기준을 미리 정해 둔다.

진입 신호는 돈 벌 기회를 만든다.

생존 규칙은 그 기회가 올 때까지 계좌를 남겨 둔다.

출처: The Original Turtle Trading Rules