2조 벌고 파산한 전설의 트레이더,
리버모어는 왜 망했을까

제시 리버모어는 1929년 대공황 때 지금 돈으로 약 2조 원을 벌었다고 알려진 트레이더다.

근데 이 사람, 평생 파산도 여러 번 했다.

운 좋은 도박꾼이었을까, 실력 있는 트레이더였을까?

그가 번 방법과 잃은 이유, 내가 가져온 교훈은 끝에 정리했다.

어떤 사람일까

그는 20세기 초 월스트리트에서 활동했다.

성공도 실패도 극단적이었다.

시장 읽는 눈은 뛰어났다.

근데 자기 원칙을 어길 때마다 번 돈을 시장에 고스란히 돌려줬다.

지금 돈으로 치면 얼마일까

1929년의 1억 달러는 지금의 1억 달러랑 급이 다르다.

감사받은 거래 내역은 아니고, 당시 보도와 후대 기록을 바탕으로 한 추정치다.

진짜 실력이었을까

운이라고 볼 근거와 실력이라고 볼 근거를 나란히 놓아 봤다.

그래서 전부 운이라고 보긴 어렵다.

복권 한 번 맞은 사람은 운이라 해도, 해를 바꿔 계속 맞히는 사람한테는 뭔가 있다고 보게 된다.

내 평가는 이렇다.

시장 방향을 읽고 큰 추세를 잡는 실력은 있었다. 근데 그 실력을 안전하게 굴리고 번 돈을 지키는 능력은 모자랐다.

2조 원짜리 결과에는 집중 베팅과 레버리지, 타이밍이 맞은 운도 같이 작용했을 것이다.

전략을 한 줄로

틀린 매매는 빨리 끝내고, 맞는 매매는 시장이 끝났다고 말할 때까지 기다린다.

리버모어는 큰돈이 종목을 고를 때가 아니라 가만히 들고 있을 때 만들어진다고 봤다.

손실까지 버틴 건 아니다.

진입 근거가 깨진 포지션은 기다릴 대상이 아니라 정리할 대상이었다.

처음부터 몽땅 넣지도 않았다.

중요한 가격대를 뚫을 때 들어가고, 시장이 판단이 맞다고 확인해줄 때만 더 샀다.

요즘 말로 불타기다.

떨어질 때 더 사는 물타기와 정반대다.

대신 전체 위험을 묶어두지 않으면 뒤집힐 때 손실도 그만큼 커진다.

손절을 알았는데 왜 파산했을까

손절은 거래 하나의 손실을 막아준다.

근데 계좌 대부분을 한 방향에 몰거나 레버리지를 크게 쓰면?

손절을 해도 계좌 전체로는 크게 잃을 수 있다.

안전벨트를 매고 과속하는 셈이다.

리버모어는 확신이 크게 생기면 포지션을 지나치게 키웠다.

자기 원칙에서 벗어나기도 했다.

1908년 면화 거래는 가격이 아니라 남의 의견을 따라간 거래였다.

다시 일어나 1929년에 거대한 부를 쌓았지만, 1934년 마지막 파산 때는 큰 빚을 지고 있었다.

성공과 파산은 같은 구조에서 나왔다.

흐름이 보이면 세게 걸었고, 맞으면 엄청나게 벌었고, 틀리면 회복하기 힘들 만큼 망가졌다.

돈 버는 기술은 뛰어났는데 번 돈을 지키는 기술이 부족했던 셈이다.

인생에서 가져갈 것

그래서 매매 전에 딱 세 가지만 정해두면 어떨까?

• 어디까지 가면 내 판단이 틀린 걸까.
• 어떤 조건이 유지되는 동안 들고 갈까.
• 추가매수 후 계좌의 총위험은 얼마일까.

틀린 종목은 버티지 말고, 맞는 종목은 서둘러 팔지 말 것. 그리고 한 번의 확신에 계좌 전체를 걸지 말 것.

대표 문장

큰돈은 사고파는 데서가 아니라 기다리는 데서 나왔다.

읽을 책

리버모어를 더 알고 싶다면 이 세 권을 권한다.