트레이딩에서 위험관리보다 중요한 것

트레이딩에서 제일 먼저 챙길 건 최대손실이라고 배웠다.

그래서 내가 열어두는 위험이 너무 큰 건 아닐까 계속 고민했다.

근데 실매매를 돌아보니 좀 이상했다.

계좌가 제일 나빴던 건 큰 비중을 실었을 때가 아니었다.

수익을 짧게 챙기며 같은 종목을 계속 사고팔았을 때였다.

그럼 내가 먼저 줄여야 하는 건 베팅의 크기일까, 매매의 횟수일까?

내 실매매 기록으로 따져 봤고, 지금 검토 중인 방법은 끝에 적었다.

R, CAGR, MDD부터

이 글에서 R은 전체 R이다.

지금 들고 있는 포지션이 전부 손절가(SL)에 닿았을 때 원금에서 잃는 돈의 합이다.

식으로 쓰면 Σ[max(진입가 − 손절가, 0) × 수량]이다.

차이가 음수인 종목은 0으로 쳐야 한다.

안 그러면 이익 중인 포지션이 다른 포지션의 위험을 지워버린다.

이 합이 계좌의 5%면 R은 5%다.

이것과 별개로 현재가 기준 위험도 있다.

진입가 100원, 현재가 150원, 손절가 100원인 종목으로 둘을 비교하면 이렇다.

손절가가 진입가 이상이면 원금 기준 예상 손실은 0이지만, 평가이익 반납과 갭·슬리피지 위험은 남는다.

가격이 올랐다고 이 위험이 저절로 줄지는 않는다.

나머지 두 용어도 짚고 간다.

오를 거라면서 계속 사고팔았다

더 오를 거라고 보면서도 조금 오르면 팔았다.

수익을 확정하면 위험이 줄어든다고 믿었으니까.

다시 강해 보이면 더 비싸게 샀고, 조금 오르면 또 팔았다.

같은 종목을 며칠 동안 매일 거래한 적도 있다.

손실은 처음 정한 SL까지 열어두면서, 수익은 작은 흔들림에도 확정해 버렸다.

피자 한 판을 먹을 수 있는데 한 조각 먹고 일어나서, 다시 줄 서서 한 조각을 더 비싸게 사 먹은 셈이다.

위험을 줄인다고 생각했다. 근데 실제로 줄인 건 이익의 크기였다.

팔 때마다 R을 다시 만들었다

산 포지션을 그대로 들고 갈 때와, 팔고 더 높은 가격에 다시 들어갈 때를 비교하면 이렇다.

자주 팔수록 R이 줄어드는 게 아니었다. 팔고 다시 살 때마다, 줄여 놓은 R을 다시 만들었다.

잘 맞았던 자리는 조용했다

잘 됐던 매매는 오히려 오래 오르던 종목이 한동안 옆으로 기던 구간에서 나왔다.

변동성 지표인 ATR은 낮아지고, 다들 관심을 끊은 때다.

그런 자리에선 SL을 좀 여유 있게 두고, 조건이 맞으면 비중도 크게 실었다.

내게 맞는 방식은 '작게 자주'가 아니었다. 좋은 자리를 오래 기다렸다가 충분히 사고, 틀리면 정해 둔 가격에서 나오고, 맞으면 길게 들고 간다.

내 R이 컸던 이유

트레이딩 계좌는 내 전체 자산의 약 10%다.

그래서 R이 계좌의 5%라도 전체 자산으로 보면 약 0.5%다.

덕분에 큰 R도 감당할 수 있었던 것 같다.

다만 계좌가 커지면 같은 5%가 만드는 손실도 커진다.

그땐 R을 낮춰야 할 수도 있다.

MDD를 제일 낮추는 게 답일까

덜 출렁이는 전략이 무조건 좋은 걸까?

R을 너무 낮추면 잘하는 자리에서도 충분히 벌기 어려울 수 있다.

최대손실을 관리하는 것과 최대손실을 제일 작게 만드는 건 다르다. 안전벨트를 매는 거랑 아예 차를 안 타는 게 다른 것처럼.

지금 검토 중인 방법

아직 결론은 못 냈다.

백테스트와 복기로 따져 보는 방법은 이렇다.

나한테 맞는 룰을 찾는 중

그렇다고 큰 베팅은 괜찮다는 결론을 낸 건 아니다.

최근 성공이 좋은 시장 덕인지도 더 확인해야 한다.

다만 지금까지 내 계좌를 제일 괴롭힌 건 큰 베팅보다 잦은 매매 쪽이었다.

아직 정답은 없다. 나한테 맞는 R과 MDD의 조합을 찾는 중이다.