미너비니 조건 다 걸면 더 벌까?
14년 돌려봤더니 반대였다

미너비니 조건을 다 넣으면 수익률도 더 좋아질까?

999종목 14년치로 돌려보니 가격 조건은 도움이 됐고, 재무 조건은 많을수록 독이었다.

그래서 내 시스템에 넣었는지는 끝에 적었다.

앞선 글에서 미너비니의 SEPA 전략과 VCP를 정리했다.

이번엔 그의 종목 선별 조건을 내 추세추종 시스템에 직접 붙여서 백테스트를 돌려봤다.

범위부터 분명히 해둔다.

SEPA 전체나 VCP 자체를 시험한 건 아니다.

숫자로 옮길 수 있는 가격 추세와 재무 조건 일부만 진입 필터로 썼다.

나중에 나온 실적을 미리 알고 매매하면 반칙이기 때문이다.

시험 전날 답안지를 보고 푸는 것과 같다.

결과를 읽기 전에 용어 몇 개만 짚고 간다.

가격 추세 조건은 도움이 됐다

미너비니의 가격 조건은 대충 이렇다.

• 주가가 50일, 150일, 200일 이동평균선 위에 있을 것
• 장기 이동평균선이 올라가고 있을 것
• 52주 저점에선 충분히 올라와 있고, 고점에선 너무 멀지 않을 것

재무 조건은 매출 성장, 이익 성장, 영업이익률, ROE, 현금흐름 등 여섯 개를 썼다.

조건별 내 백테스트 결과는 이렇다.

내 백테스트에서 가격 추세 조건은 연복리를 올리고 낙폭을 줄였다.

근데 좋은 거래만 쏙쏙 골라낸 건 아니었다.

이미 많이 오른 종목을 요구하니 승률은 높아졌지만, 나중에 크게 오른 초기 종목 일부도 같이 걸러졌다.

재무 조건은 많을수록 독이었다

재무 조건 여섯 개를 전부 만족하게 걸었더니 연복리가 오히려 떨어졌다.

살 게 없으니 현금이 오래 놀았다.

신입을 뽑는데 자격 요건 여섯 개를 다 걸었더니 지원자가 거의 안 남은 셈이다.

몇 개를 만족하는지 세는 점수제로 바꾸자 결과가 다시 좋아졌다.

좋은 조건도 전부 동시에 만족하라고(AND) 묶으면 전략을 망친다.

그래서 내 시스템에 넣었냐고?

아직 안 넣었다.

수익률이 좋아진 것과 별개로 확인해 보니 이랬다.

같은 날 신호가 여러 개 뜨면 그 자리를 어느 종목이 차지하느냐가 바뀐 거다.

식당 자리는 몇 개뿐인데 손님 실력이 아니라 줄 선 순서만 바뀐 것과 비슷하다.

다음엔 사라진 기업까지 넣은, 그 당시 시점의 유니버스로 다시 돌려볼 생각이다.

결론은 단순하다. 연복리가 올랐다는 이유만으로 전략을 추가하면 안 된다.

왜 좋아졌는지 내가 설명할 수 있어야 한다.

미너비니 조건은 분명 흥미로웠고, 몇몇 결과는 꽤 좋았다.

하지만 내 시스템에 들어오려면 한 번 잘 나온 숫자보다 더 많은 확인이 필요하다.